1 投資銀行的由來

開始美國金融寡頭吸收儲戶得資金,又拿著儲戶得資金做證券承銷,還參與了股票交易,導致儲戶得資金跟買股票承擔的風險一樣大,收益卻更少,最后還導致了金融危機,大量銀行處理不好倒閉,后來為了防止這事情的發生,金融監制度要求銀行和證券業務嚴格分開,實施分業務經營,從而有了投資銀行這個名詞。

商業銀行:在監管方面嚴格,要有存款保險制度,資料和證券隔絕,資本率,銀行杠桿率都要受到監管,像已婚男子,一天三餐有人管,吃喝拉撒都有保障,就是結婚了需要有一些限制

投資銀行:受監管比較輕松,可以腦洞大開,搞創新,像單身漢,約束少,容易創新,容易冒險闖禍

券商叫做投資銀行,是從銀行分離出來的,中國的投資銀行主要依靠零售業務,所以經常看到中國的證券公司到處拉人開戶跟美國的高大上比起來顯得很差勁,實際上券商的50%以上的業務都是零售業務。

投行業務包括:發行股票,債券,證券承銷,企業兼并收購,資產證券化,杠桿并購,私募股權投資,量化投資等。

需要有人幫助把資產賣出去,屬于證券承銷;

進行牽線搭橋,進行評估,提供融資叫做兼并收購;

發行自營業務比較多占70%以上,發行,承銷,兼并,收購占20-30%。

2 新股發行

新股發行也叫IPO,屬于證券的發行承銷。證券的發行承銷是投資銀行最吸引眼球,最掙錢的核心業務之一。

發行承銷:支持衍生品“承諾”利用專業知識,幫助企業設計融資產品和發行方式,選擇上市和發行的地點,利用營銷網絡承諾賣出去

投行在發行承銷中最核心的競爭力主要是人脈實力和專業知識。先做朋友后做生意,量化分析能力,類比法,現金流貼現法等都是常用到的專業知識。

3 招股說明書

招股書說明書的主要是為了包裝好,吸引投資者的注意力,要展示自己企業的優勢和特點。

企業雇傭投行其實也是雇傭投行的人脈和專業能力,包括怎么個監管層溝通,對合規是怎么處理的,怎么避坑。

A股實行核準制,政府主管部門不僅要審查上市公司的報表形式,還要審查內容,踢出不好的公司。投行和監管的溝通能力比美國的更為重要。

投行的包裝和溝通能力是一個核心的競爭力,也是判斷一個投行做得好不好的主要指標。

投行可以接觸更多優秀的公司,行業,人脈,也能富的漏油,因此很多人想進去投行工作。想要進去投行工作的兩個重要的條件:有廣闊的人脈圈子(高校背景,家庭人脈),和金融的專業知識。