巴菲特說:把錢定期投入到指數基金中,一個什么都不懂的普通投資者往往能夠戰勝大部分專業投資者。巴菲特堅信很少有人能夠戰勝市場,不過也還是有很多人不認同這個觀點,所以不乏出現挑戰者。為此巴菲特設立了一個為期十年的賭局,巴菲特只以一只標普500指數基金進行定期投資,而對手方則是由對沖基金經理挑選主動基金組合。當然結果大家都知道了,十年過去了,巴菲特所投資的標普500指數基金的年復合收益率為7.1%,而同期的基金經理所挑選的主動基金組合,收益率只有2.2%。巴菲特說,其實我一開始就知道自己必贏無疑,但我也知道,大多數人不會聽我的,只有極少數謙虛的朋友才會相信我的話。

如果把這個賭局設在A股中,結局可能不一定會這樣,因為中美在基金行業還是有多不同之處的,但這并不影響巴菲特的這個投資理念。這里面有兩個重點,一是投什么?二是怎么投?投什么好理解,就是指數基金,怎么投則是選擇了定投。

今天我們就來重點講下這個定投。我們先拋出一個觀點:定投是最適合普通老百姓的投資理財方式。

定投是什么?

定投,顧名思義就是定期投資,把錢定期投入到某個品種中的意思。大部分上班族或者自由職業者,每個月都會繳納五險一金,五險一金是有所在企業和個人按照比例共同承擔的。而實際上繳納五險一金,就是定投的一種應用。我們在上班時,每個月定期扣除的養老保險,最終匯集到了國家的養老基金中,相關部門再把這些錢,投資于債券、股票等等品種,所得到的收益,仍舊進入養老基金中。當我們退休后,每個月就能領取到一定的養老金,這就相當于是我們定投的收益了。

整個定投的過程,就像是我們貸款買了一所房子,每個月都要還房貸的月供一樣。大家可以思考一下,你會不會因為這個月房價跌了,然后就不還房貸了?不可能的,因為如果逾期的話,會被計入征信,以后再辦什么事都很麻煩。那你會不會提前還房貸呢?相信大多數人也不會這么做,因為如果有錢在手里,把它投資于其他品種,還能賺取收益,再不濟,存在銀行里,也還可以吃利息。而如果提前還了,那就是沒了。的確,由于房貸利率高于儲蓄利率,如果真的只是存在銀行,那每個月都是虧錢的,但只要有資金在手,就會有無限的可能性,就可能會抓到各種投資機會,所以這些虧損,實際上就是為了得到這些機會而付出的成本。

所以還房貸最好的方式,就是在還款日的前幾天才把月供錢打入到還款卡中,這樣做是在保障安全的基礎上,為增加資金使用率創造了條件。不過定投與還房貸不同的是,房子這個資產,本身兼具了使用價值和投資價值,而金融資產只具備投資價值,所以我們買了房子,就可以馬上入住,先行享受它的使用價值,房貸月供慢慢還,而定投,則是先行慢慢投資,逐步累積資產。

定投有什么優勢和好處?

銀行中有一項業務,叫做零存整取,就是和銀行約定一個存款期限和每月固定存款金額,等到期后就可以一次性支取本息。如果在期間的某個月,沒有存款,可以在下個月存款時補存上個月的,如果連續兩個月都沒有進行存款的話,合同終止。而零存整取業務,實際上就是一份完美的定投計劃。所以定投的第一個好處,就是可以幫助我們養成強制儲蓄的習慣。因為想要開始定投,就必須梳理我們的財務狀況,而在梳理的過程中,有利于對我們的消費和投資進行合理的分配和規劃,從而告別“月光族”。

在《論語·衛靈公》中,子曾經曰過:“人無遠慮,必有近憂”,孔子老先生,在2000多年前就已經提到了一個人如果沒有長遠的考慮,一定有近在眼前的憂慮。近期在年輕人中,流行起來的躺平學,縱然是有其他社會因素的影響,但我相信沒有一個人是從本心希望去躺平的,而是對于現狀的無力,才導致了這種類似于自暴自棄的狀態,從這一點上,就充分說明了古人智慧的偉大。所以我必須為自己規劃一個長遠的打算,而定投就可以幫助你。

人為什么要退休呢?這是因為在年輕時,我們有著充沛的體力和精力,但隨著年齡的增加,這些體力和精力也在隨之衰弱,賺取勞動報酬的能力,就會逐步減弱。直到退休前,你投入的精力和體力,已經不能為你創造更多的價值了,反倒因為勞損和傷病,促使你需要花費更多的錢來緩解這一狀況,也就是說,這時候的工作,不僅不能讓你賺錢,反倒要虧錢了,也就是該退休了。

但如果年輕時,我們把用學識和體力等人力資產賺取勞動報酬的其中一部分,定期轉換為可以產生現金流的金融資產上,長期持續的定投,可能不到退休,這些金融資產所產生的現金流收益,就可以覆蓋我們的日常所需了。所以定投是可以化解人力資產的時間風險的,這相當于是給自己買了一份可以自己掌控的保險,為將來的生活增添了一層經濟保障。

什么人適合定投?

在開篇時,我就拋出了觀點,定投是是最適合普通老百姓的投資理財方式。這是因為,定投非常適合以下這四類人群。

第一個就是上班族,上班族的特點是什么?收入穩定且緩慢增長,薪資發放時間固定,定投可以說是為上班族量身打造的投資方式,這也是為什么國家會強制要求企業給員工繳納五險一金的原因。

第二個就是忙碌的人,它的特點是什么?空閑時間少。我們進行定投時,不需要長時間盯盤,每周或者每月只需要抽出幾分鐘時間,來判斷下是否有投資價值就可以了。如果連這個時間都沒有,也沒關系,設置自動定投就可以了,完全不用管它。

第三個就是低風險投資者,從個人的資產配置的角度來看,所有的投資品種中,必須要有一部分是屬于低風險的,這是為了我們財務安全著想。所以所謂的低風險投資者,可以涵蓋的人群更多,任何投資者都需要配置部分低風險品種,而定投本身就分散風險的作用。

第四個就是規劃者,當我們組建了家庭后,考慮得更多的是家庭的財務狀況,而家庭理財中,如父母的養老、孩子的教育、住房的改善、職業的發展等等,都是需要規劃的。就拿孩子的教育來說,以后考什么大學?學什么專業?是否出國留學?等等,可能是現階段,為人父母最關心的事情了,但這些考慮都需要錢來支撐,而這些錢的使用,有一個特點,就是時間基本可以確定。比如孩子現在6歲了,那么在12年后,也就是18歲時,一般情況下就是高考上大學的時候了,大學的學費到時要有吧?而定投就可以在此時發揮作用,在12年的時間里,用定投的方式積累這一筆未來必然要花費的支出。

普通老百姓的群體,完全涵蓋了以上這四類人群,所以定投是最適合普通老百姓的投資理財方式,沒有之一。

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