為什么每次新債上市,你預(yù)估的價(jià)格都這么準(zhǔn)呀!

如果我也能準(zhǔn)確預(yù)估新債上市價(jià)格,就不至于經(jīng)常賣早/遲了!

賣早了,賣在最低價(jià),心里感覺(jué)損失了好幾個(gè)億;

賣晚了,錯(cuò)過(guò)最低價(jià),悔恨自己為什么出手太晚!

今天就教你們一個(gè)大招:如何算出你中的新債,大概能賺多少錢!

很多人中了新債后,都迫不及待想知道自己的新債到底能吃多少肉。

畢竟,如果提前知道自己中的是一只大肉簽;

在接下來(lái)等待上市的日子里,每一天都將是幸福美滿、充滿期待的～

但苦于不會(huì)算,很多人即便中了一只肉簽,最終也沒(méi)有賣在高價(jià)。

關(guān)于中簽的新債,遺憾的事情千千萬(wàn)萬(wàn),但大部分可以歸結(jié)為:

因?yàn)椴粫?huì)算,因?yàn)闆](méi)有底,所以往往錯(cuò)過(guò)最佳賣出時(shí)機(jī)。

新債上市當(dāng)天的價(jià)格,到底是由什么決定的?

新債上市當(dāng)天的價(jià)格,應(yīng)如何估算呢?

記住這個(gè)公式:可轉(zhuǎn)債價(jià)格=轉(zhuǎn)股價(jià)值*(1+溢價(jià)率)

注:下面會(huì)詳細(xì)介紹計(jì)算過(guò)程,覺(jué)得繁瑣的同學(xué),可直接跳過(guò),后面會(huì)告訴大家走捷徑計(jì)算的方法。

1)轉(zhuǎn)股價(jià)值

轉(zhuǎn)股價(jià)值,字面意思,就是可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)成股票之后的價(jià)值。

轉(zhuǎn)股價(jià)值=(可轉(zhuǎn)債面值/轉(zhuǎn)股價(jià)格)x正股價(jià)格

咱們以南航轉(zhuǎn)債為例～

南航轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值=100/6.24*7(假設(shè)正股價(jià)格是7)=112元。

也就是說(shuō),100元的新債,可以兌換成價(jià)值112元的股票,相當(dāng)于打折買股票了!

大家記住一個(gè)結(jié)論:轉(zhuǎn)股價(jià)值越高越好,越高代表轉(zhuǎn)成股票越劃算!

當(dāng)然,轉(zhuǎn)股價(jià)值不需要我們自己算,可以直接查。

查詢鏈接:集思錄

https://www.jisilu.cn/data/cbnew/#cb

2)溢價(jià)率

有小伙伴可能發(fā)現(xiàn),上面的表格里就有“溢價(jià)率”這個(gè)數(shù)據(jù)。

是不是也可以直接用?當(dāng)然不是!

可轉(zhuǎn)債溢價(jià)率=(可轉(zhuǎn)債實(shí)時(shí)成交價(jià)格/轉(zhuǎn)股價(jià)值)-1

對(duì)于未上市的可轉(zhuǎn)債,可轉(zhuǎn)債價(jià)格系統(tǒng)都是默認(rèn)100來(lái)算的,所以算出來(lái)的溢價(jià)率肯定不準(zhǔn)確。

如何確定溢價(jià)率?

答:看同類,將同類可轉(zhuǎn)債享有的溢價(jià)賦予它。

接下來(lái),我們講講如何實(shí)操去計(jì)算一只可轉(zhuǎn)債的上市價(jià)格,這樣大家更明白些。

實(shí)操講解:如何預(yù)估一只可轉(zhuǎn)債的上市價(jià)格?

以11.4日發(fā)行、目前還未上市的「潔美轉(zhuǎn)債」為例。

根據(jù)上面的公式,我們知道,要計(jì)算可轉(zhuǎn)債上市價(jià)格,只需知道兩個(gè)數(shù)據(jù)。

一是轉(zhuǎn)股價(jià)值;二是同類可轉(zhuǎn)債溢價(jià)率。

實(shí)操流程:

第一步,打開(kāi)集思錄網(wǎng)站,找到潔美轉(zhuǎn)債詳情

。

▲ 集思錄-潔美轉(zhuǎn)債詳情頁(yè)面

一眼就瞅到它的轉(zhuǎn)股價(jià)值是95.79元啦!

當(dāng)然,你也可以這樣算:(100/27.77)*26.6=95.79元。

注:潔美科技11月3日收盤的價(jià)格是26.6元。

第二步,確定同類可轉(zhuǎn)債的溢價(jià)率。

大家可以參考按照這個(gè)步驟,來(lái)找同類可轉(zhuǎn)債:

√ 債券評(píng)級(jí)相近的可轉(zhuǎn)債;

√ 轉(zhuǎn)股價(jià)值相近的可轉(zhuǎn)債;

√ 同行業(yè)的可轉(zhuǎn)債。

潔美轉(zhuǎn)債的評(píng)級(jí)為AA-,轉(zhuǎn)股價(jià)值為95.79元,行業(yè)為電子。

按照這三個(gè)條件篩選下來(lái),最終小費(fèi)錨定了一個(gè)同類可轉(zhuǎn)債:弘信轉(zhuǎn)債。

▲ 三大條件最終篩選出來(lái)的結(jié)果如上圖所示

弘信轉(zhuǎn)債的溢價(jià)率為19.95%,至此潔美轉(zhuǎn)債的溢價(jià)率差不多找到了。

最終,我們套上公式來(lái)計(jì)算一下最終結(jié)果:

潔美轉(zhuǎn)債上市價(jià)格=95.79*(1+19.95)=115元

實(shí)操過(guò)程中,需注意兩點(diǎn):

1、將可轉(zhuǎn)債按轉(zhuǎn)股價(jià)值由大到小排列,只需點(diǎn)擊藍(lán)色菜單欄上的“轉(zhuǎn)股價(jià)值”一欄,即可按順序排列～

▲ 將轉(zhuǎn)股價(jià)值從大到小/從小到大排列方法

2、在溢價(jià)率這列,僅看字體顏色為淺灰色的轉(zhuǎn)債(淺灰色代表可轉(zhuǎn)債未到轉(zhuǎn)股期)。

▲ 找對(duì)標(biāo)可轉(zhuǎn)債,僅看未進(jìn)入轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)債

當(dāng)然,上面計(jì)算出的結(jié)果,并不能做到精準(zhǔn)預(yù)測(cè)。

一只可轉(zhuǎn)債上市當(dāng)天的表現(xiàn),還會(huì)受到正股及行業(yè)走勢(shì)等因素的影響。

但是,這已經(jīng)足夠幫助我們判斷,要打的每只新債,上市后表現(xiàn)大概率如何。

只要掌握了計(jì)算方法,大家就再也不會(huì)害怕打到會(huì)破發(fā)的新債了。

更重要的是,小白不再是純小白,他們也可以成為一個(gè)能預(yù)測(cè)價(jià)格的大仙!

深市新債賣出規(guī)則有變!新債賣在高點(diǎn)越來(lái)越難!

預(yù)測(cè)完價(jià)格,就要說(shuō)到上市當(dāng)天怎么賣的問(wèn)題了。

尤其是11.2日,深市的可轉(zhuǎn)債剛剛修改了交易規(guī)則,新政最大的受益者就是配債大股東和接盤的游資。

而小散戶會(huì)發(fā)現(xiàn),自己的可轉(zhuǎn)債越來(lái)越難“賣”在高價(jià)了。

▲ 樂(lè)歌的中簽者們,有多少是賺了130塊大洋就走的

拿前兩天上市的樂(lè)歌轉(zhuǎn)債來(lái)說(shuō):

一只本身價(jià)值不超過(guò)120元的轉(zhuǎn)債,為何能被炒到260元的天價(jià)?

▲ 樂(lè)歌轉(zhuǎn)債11.12日收盤價(jià)

這波連續(xù)漲停潮里,包含了很多不為人知的操作和哄抬。

大多數(shù)小散戶都是小賺幾百塊怯怯離場(chǎng),有追高進(jìn)去的,估計(jì)被套得一愣一愣的。

最大的贏家,是樂(lè)歌的大股東,這一連串的操作,近千萬(wàn)的肥肉輕松到手。

樂(lè)歌轉(zhuǎn)債給我們什么啟示?那就是11.2深市轉(zhuǎn)債新規(guī)后,新玩法逐漸成形。

一個(gè)規(guī)則的變動(dòng),肥了一批人,套了一批人。