在今年3月首次遞交的招股書于近日失效后,達(dá)美樂比薩在中國的獨(dú)家總特許經(jīng)營商達(dá)勢股份擬再度沖刺IPO。

10月14日晚間,達(dá)勢股份有限公司(DPC Dash Ltd,簡稱“達(dá)勢股份”)再次向港交所遞交招股書。

要做“中國首屈一指的比薩公司”的達(dá)勢股份,門店數(shù)量在3年多的時間里增長了1.7倍。截至2023年6月30日,達(dá)勢股份的門店共計(jì)508家,收入從2023年末的8.37億元增至2023年的16.11億元,2023年上半年收入9.09億元,但達(dá)勢股份在報(bào)告期內(nèi)尚未實(shí)現(xiàn)盈利,三年半時間里經(jīng)調(diào)整凈虧損累計(jì)近6億元。

三年半時間門店翻1.7倍,今明年計(jì)劃新開三百店

比薩,又稱披薩,是一種發(fā)源于意大利的食品,在全球廣受歡迎。美國達(dá)美樂比薩是全球最大的比薩外賣公司。據(jù)官網(wǎng)所述,1960年,美國大學(xué)生托馬斯·莫納和兄弟詹姆斯以900美金頂下了一家比薩店DomiNick's。5年后,公司改名為達(dá)美樂比薩公司(Domino's Pizza)。

經(jīng)過62年的發(fā)展,達(dá)美樂比薩在全球90多個市場擁有超過19200家門店,以平價(jià)比薩與快速配送為特色,打出“30分鐘必達(dá)”的口號。

在資本市場上,達(dá)美樂(NYSE:DPZ)曾被網(wǎng)友稱為“宇宙第一奇股”。自2004年美股上市以來,該股股價(jià)在過去十年翻了20多倍。而今,達(dá)勢股份宣稱要做“中國首屈一指的比薩公司”。

達(dá)美樂比薩于1997年首次進(jìn)入中國。達(dá)勢股份則成立于2008年,在2010年底收購了Pizzavest China Ltd(為達(dá)美樂比薩當(dāng)時在北京、天津、上海、江蘇省及浙江省的總特許經(jīng)營商),成為達(dá)美樂在中國的總特許經(jīng)營商。

達(dá)勢股份在接手達(dá)美樂中國業(yè)務(wù)后擴(kuò)張緩慢,直到2023年才在北京、上海以外地區(qū)開出首家門店。

2023年是達(dá)勢股份的一個轉(zhuǎn)折點(diǎn),前麥當(dāng)勞中國高管王怡加入達(dá)勢股份并出任首席執(zhí)行官。在王怡治下,達(dá)勢股份重組并與達(dá)美樂全球續(xù)約,并將特許經(jīng)營范圍擴(kuò)大至整個中國內(nèi)地、中國香港和中國澳門,自此成為“達(dá)美樂中國”,踏上了規(guī)模擴(kuò)張之路。

2023年1月1日至2023年6月30日,達(dá)勢股份的門店數(shù)量增加了1.7倍至508家,其中約56%的門店位于北京與上海。此外,達(dá)勢股份在上海、河北省三河市及廣東省東莞市建立了3個中央廚房,這三個地區(qū)也成為達(dá)勢股份擴(kuò)張的主要區(qū)域。

對于募資用途,達(dá)勢股份表示擬拿出一部分資金用于門店擴(kuò)張,計(jì)劃在2023年和2023年分別開設(shè)120家、180家新店。招股書披露,2023年上半年,達(dá)勢股份新增門店40家。

在直營模式下,達(dá)美樂近年擴(kuò)張速度并不慢。相較依靠“榴蓮披薩”起家的樂凱撒比薩,同為直營,2010年成立的樂凱撒比薩稱,目前有140余家門店。

但達(dá)美樂依然很難追上依靠直營和加盟迅速擴(kuò)張的競爭對手。百勝中國(09987.HK)2023年中期業(yè)績顯示,必勝客在國內(nèi)有超過2700家門店;本土品牌尊寶比薩官網(wǎng)顯示,其門店數(shù)量超2000家。

事實(shí)上,達(dá)勢股份一路擴(kuò)張的背后還有融資加持。從成立以來,達(dá)勢股份累計(jì)完成10輪融資,2023年之前,達(dá)勢股份累計(jì)融資已超9000萬美元。2023年以來,達(dá)美樂也不斷追加對這位中國特許經(jīng)銷商的投資。2023年5月,達(dá)美樂比薩投資達(dá)勢股份4000萬美元,并在2023年1月與12月分別追加了4000萬美元和910萬美元的投資。

達(dá)勢股份敲開上市大門前,公司控股股東Marshall通過家族信托旗下的Good Taste Limited持股37.28%,達(dá)美樂通過Domino's Pizza LLC在一眾IPO前投資者中持股比例最大,達(dá)15.66%。達(dá)勢股份的董事及其他核心關(guān)聯(lián)人士共計(jì)持有5.32%的股份,其中,董事長Frank Paul Krasovec直接持股2.25%,通過FPK Dash LLC間接持股0.11%;王怡通過Molybdenite Holding Limited持股0.86%。