10月28日Facebook Connect大會上,扎克伯格宣布公司改名Meta,并稱, Meta將“元宇宙”視為技術的下一個前沿,人們將在那里生活、工作和娛樂。

在11月2日舉行的Ignite大會上,微軟發布聲明,計劃將旗下聊天和會議應用Microsoft Teams打造成元宇宙。此外,Xbox游戲平臺將來也要加入元宇宙。截至11月6日,微軟市值突破2.5萬億美元,超越蘋果,高舉美股首位。

一、下一代互聯網

簡單地講,“元宇宙”是與現實世界平行的虛擬世界,終極形態將指向人類的數字化生存。

中信證券指出,過去20年,互聯網改變人類生活,將人和人的交流數字化;未來20年乃至更久,元宇宙將把人與社會的關系數字化。將對社會產生深遠、深刻影響。

無論是哪種元宇宙的解釋,創造元宇宙核心目的是通過元宇宙(虛擬世界)實現真實世界的功能。類比移動互聯網時代的轉型,手機端的社交、娛樂、支付、視頻等功能實現了之前電話、線下娛樂、紙幣和銀行卡等功能。這也就是下一代互聯網所具有的功能。

二、元宇宙涉及的技術

與移動互聯網時代一樣,元宇宙的普及需要硬件、軟件和內容產業鏈的不斷完善。

通信技術方面,高速、低延時的5G技術的應用正逐步滿足元宇宙的門檻,人工智能的深度學習推動實現內容自生長。

3D 引擎以及算力等支撐技術及內容可實現元宇宙的短期要求,并可隨著元宇宙的發展而不斷演進;VR、AR 等虛擬現實技術仍需優化已達到元宇宙的基礎要求。

現階段主要集中于通信與虛擬現實環節。而通信環節可以犧牲部分游戲的碼率去尋找合適的解決方案(部分流行的VR游戲并不具備高真實度),而虛擬現實設備帶來的“真實感”體驗,則需要完全依賴頂尖的技術。

賽迪顧問電子信息產業研究中心認為,破局“元宇宙”,需把握四個關鍵要點:一是加速攻關核心技術;二是探索推廣典型應用;三是資本謹慎理性投入;四是扶持監管合理到位。

三、投資機遇

中信建投投資建議,國內外巨頭積極布局,新產業機遇將至,建議關注三條主線:

1)多領域綜合布局的巨頭:騰訊、字節跳動(未上市)

2)內容端優質公司:芒果超媒(5G&VR制播技術+虛擬主持人)、三七互娛、完美世界、吉比特、天下秀

3)VR/AR產業鏈優質公司:歌爾股份、舜宇光學科技、水晶光電

中信證券稱,優勢企業在關鍵領域具有顯著優勢,產業鏈多環節孕育投資機遇:

1)游戲和社交可能是元宇宙早期落地的用戶端產品形態,但中長期看,預計最具備投資價值的領域仍在頭部公司具有較強技術和市場優勢的關鍵領域,如GPU領域中的英偉達、圖形引擎公司Epic和Unity等。

2)VR/AR有望競爭元宇宙核心終端設備,推薦關注Facebook、蘋果、小米等手機和科技硬件公司的硬件基礎和軟件工具創新。

3)元宇宙基礎設施如云計算、IDC、5G、低軌衛星等領域優勢公司亦長期受益于數字化進程,值得持續關注。

4)在應用層,我們最先看到的突破可能來自于騰訊、字節跳動(抖音)、Facebook、百度等科網巨頭在游戲、社交、廣告等領域的探索。

不過,海通證券荀玉根認為,目前構建成熟元宇宙的條件尚不具備,未來3-5年元宇宙都還將處在雛形探索期。根據科技產業發展遵循從硬件到軟件,再到應用場景的傳導規律,元宇宙還處在硬件技術逐步發展的階段。